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数据显示，主动公募基金对银行股的配置比例在2026年二季度进一步下降0.9个百分点至1.10%，创下历史新低。剔除股价因素影响后，公募二季度合计减持银行股约37亿元，其中股份行被减持约25亿元，减持力度最大。各银行子板块配置比例均出现环比下滑。

券商披露研报指出，银行股持仓骤降主要受市场风格快速切换至科技板块、风险偏好显著抬升以及宽基指数基金持续净流出等交易因素驱动。研报认为，公募此前配置红利资产多为应对市场调整期的相对收益考核，并非长期股息策略，因此配置节奏随风格变化明显。

尽管板块整体遭减持，但部分基本面持续向好的城商行却逆势获得资金青睐。调研显示，齐鲁银行和青岛银行业绩增速领先，二季度分别获加仓3.8亿元和2.4亿元，齐鲁银行更是历史首次进入主动公募前十大重仓股。南京银行获加仓约4.4亿元，重返前十大重仓银行股，江苏银行作为红利龙头也连续两个季度逆势获加仓，宁波银行持仓保持相对稳定。

研报认为，主动持仓已处于历史低位，宽基基金流出影响或逐步出清，资金面拐点确立后银行股估值有望企稳修复。基本面来看，优质区域银行信贷扩张领先、资产质量更稳定，国有大行净息差企稳趋势清晰，将带动营收和风险抵补能力提升。中长期看，红利配置价值仍将主导银行股估值方向，江苏省、浙江省、山东省及川渝地区优质城商行优势突出。当前环境下，江苏银行、南京银行、齐鲁银行、杭州银行、青岛银行、渝农商行以及高股息的农业银行、工商银行、招商银行、兴业银行值得重点关注。